Fallstudie I: Sydbank SKANDINAVIEN IMMER IM BLICK Die taktische Asset Allocation ist das zentrale Element für eine richtige Investmentstrategie, berichten Ruth Nielsen, Investmentchefin des Private Banking der Sydbank, und Rasmus J. Joensen, Zins- und Währungsmanagementspezialist des dänischen Finanzinstituts, im Gespräch mit upgrade! Die taktische Asset Allocation hat dabei einen hohen Stellenwert. Bei der Auswahl von Zielfonds und Rentenpapieren richten beide gerne, ganz in der Tradition ihres Hauses, erst einmal den Blick auf dänische Produkte. Eine besondere Stellung nehmen auch dänische Pfandbriefe in der Asset Allocation ein – eine clevere Lösung im Nullzins- und Negativzinsumfeld, wie sich in den Fondsprodukten zeigt. Das dänische Finanzinstitut Sydbank ist seit 1984 in Deutsch- sind, beginnen wir hier in Flensburg mit der Auswahl land aktiv. Mit derzeit drei Filialen in Schleswig-Holstein der Zielfonds für die beiden Fondsprodukte. Berücksichtigt und Hamburg hat sich die Bank auf Geschäftskunden und werden hierbei nur Fonds, die eine gute Performance über vermögende Privatkunden spezialisiert, die sich über das einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren aufweisen können gesamte Bundesgebiet verteilen. Sydbank Deutschland ver- und zur Peergroup in ihrem Bereich zählen. Wenn es mög- waltet derzeit mit 75 Mitarbeitern rund 650 Millionen Euro. lich ist, bevorzugen wir auch gerne aktiv gemanagte Fonds Gut 200 Millionen Euro entfallen davon auf die von dänischen Investmenthäusern, da uns der Bezug zur beiden Fondsprodukte „Sydbank Vermögensverwaltung skandinavischen Heimat sehr wichtig ist. Zudem ist der Klassisch/Dynamisch“ (DE0002605334/DE0002605326) in der dänische Finanzmarkt überschaubar, man kennt sich unter- Vermögensverwaltung. einander sehr gut und der Investment- upgrade!: In beiden Vermögensverwaltungsfonds kommen überwiegend „Wir bevorzugen auch gerne aktiv gemanagte Fonds von ansatz vieler Kollegen entspricht auch unseren Wertvorstellungen von Geldanlage. Fondslösungen zum Einsatz. Nach wel- dänischen Investmenthäusern.“ chen Kriterien wählen Sie die passen- upgrade!: Ihre Portfolios weisen einen den aktiven und passiven Zielfonds für Ruth Nielsen sehr hohen Anteil an Zielfonds aus den das Portfolio aus? Emerging Markets auf. Rechnen Sie mit Nielsen: Als Grundlage für die Fondsauswahl ziehen wir einer weiterhin guten Entwicklung in den Schwellenländern? Morningstar zu Rate. Bevor jedoch die Auswahl der Ziel- Joensen: Die Emerging Markets weisen nach wie vor einen fonds durch uns in Flensburg erfolgt, erhalten wir von un- hohen Nachholbedarf auf, gerade auch wegen der weiter- serem Chef-Portfoliomanager Mads Kjølsen Olsen an hin wachsenden Mittelschicht, die konsumieren möchte. unserem Stammsitz, im süddänischen Apenrade, die Vor- Wir sind von dem Entwicklungspotenzial der Schwellen- gabe, wie die Asset Allocation nach den aktuellen Markt- länder in den kommenden Jahren weiterhin überzeugt. gegebenheiten auszusehen hat. Nachdem dann die Außerdem haben wir innerhalb unseres Hauses eine große Grundlagen für die taktische Asset Allocation geschaffen Expertise auf dem Gebiet der Schwellenländer, worauf wir gerne zurückgreifen, da wir von der Arbeit unserer Kollegen sehr überzeugt sind. Der Erfolg der Sydinvest-Fonds spiegelt das auch wider. Mit einem Anteil von derzeit gut acht Prozent Emerging Markets Bonds in der klassischen und dynamischen Fondsvariante verdeutlichen wir, dass die Schwellenländer eine wichtige Investmentregion für uns darstellen. Sie sind mit drei Filialen in Norddeutschland vertreten: Rasmus J. Joensen, Zins- und Währungsmanagementspezialist Sydbank, und Ruth Nielsen, Investmentchefin Private Banking Sydbank 12 upgrade! Ausgabe 02/2017
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